Capital commercial
Investisseurs institutionnels · retraite · assurance
Conseil Souverain & Infrastructure
Des programmes souverains et des infrastructures livrés avec une discipline institutionnelle
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Une capacité de garantie souveraine limitée par les engagements de soutenabilité de la dette
Des contraintes tarifaires et d’accessibilité qui plafonnent les recettes
Nous conseillons les gouvernements, les entités publiques et leurs partenaires sur le financement et la gouvernance des infrastructures — des cadres de PPP aux projets individuels et aux capitaux concessionnels qui les soutiennent.
Les programmes d’infrastructure africains se construisent sous une contrainte budgétaire réelle : la capacité de garantie souveraine est limitée par les engagements de soutenabilité de la dette, les tarifs sont politiquement contraints, et les acheteurs sont souvent des entreprises publiques dont le bilan constitue le risque financé. La bancabilité doit être construite, non présumée.
Conseil souverain, cadres de PPP et structuration d’infrastructures pour les gouvernements africains et leurs partenaires de mise en œuvre.
Conseil Souverain & Infrastructure
Conseil pour les programmes souverains et les infrastructures qui les portent
Architecture du capital
Empilement des couches de financement mixte
Comment capitaux concessionnels, capitaux adossés à des garanties et capitaux commerciaux se combinent dans des structures de projets et de fonds bancables.
Couche de garantie
Crédit partiel · risque politique · première perte
Financement concessionnel
IFD · couverture ECA · tranches mixtes
Fonds propres du sponsor
État · entreprise · fonds propres du projet
Structuré par rang de paiement — le capital commercial est senior, les tranches concessionnelles et de garantie absorbent le risque structuré, et les fonds propres du sponsor supportent la première perte.
Services & compétences
Ce que nous livrons
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Détail de la compétence
Conseil aux programmes souverains
Structuration et séquencement au sein des programmes nationaux, du cadre jusqu’au projet.
- €2B+
Programmes conseillés
Voies capital souverain et infrastructure
- PPP
Profondeur
Transport, énergie, infrastructure sociale
Comment nous avons aidé
Infrastructure souveraine
Structuration d’un PPP pour un programme de service public
Nous avons conseillé la structure de financement et la répartition des risques d’un PPP de service public — en conciliant contraintes tarifaires et crédit de l’acheteur avec la couverture et la durée exigées par les prêteurs.
Lire la suiteNotre approche
Une approche disciplinée du conseil en capital
Nous travaillons entre le programme et le marché — en traduisant les objectifs nationaux en structures que prêteurs et garants peuvent souscrire dans l’espace budgétaire réellement disponible, et en les documentant aux normes internationales.
Évaluer
Évaluer objectifs politiques, options de livraison, impact fiscal et appétit marché pour structures publiques ou PPP.
Structurer
Concevoir allocation risques, mécanismes paiement, couches garantie et gouvernance pour livraison projet ou programme bancable.
Mobiliser
Conduire processus prêteurs, IFD et investisseurs — term sheets, due diligence et coordination clôture financière.
Transition
Soutenir transfert opérations, suivi covenants et planification refinancement tout au long du cycle de vie de l'actif.
Résultats clients
- Des programmes traduits en projets que prêteurs et acheteurs peuvent souscrire
- Des cadres de PPP dont la répartition des risques est acceptée par le secteur privé
- Des structures respectant les contraintes de soutenabilité de la dette souveraine
- Une gouvernance et un reporting satisfaisant les partenaires financiers publics et commerciaux
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POLICY14 avril 2026 · ESG & impact
Intégration ESG tout au long du cycle d'investissement sur les marchés européens
IMPACTApplication sectorielle
Secteurs que nous servons
Infrastructure
Mandat central : structurer des investissements d'infrastructure bancables
Secteur public
Relier les objectifs politiques à la capacité d'investissement du secteur privé
Électricité & Gaz naturel
Financement d'infrastructure pour la transition énergétique et la modernisation des réseaux
Ingénierie, Construction & Matériaux de construction
Structures bancables pour contrats EPC et mégaprojets de construction
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Structures de transaction, de détention et de capital pour le private equity et le co-investissement en Afrique
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