Capital comercial
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Consultoria Soberana e de Infraestrutura
Programas soberanos e infraestruturas entregues com disciplina institucional
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Capacidade de garantia soberana limitada por compromissos de sustentabilidade da dívida
Restrições tarifárias e de acessibilidade que limitam as receitas
Aconselhamos governos, entidades públicas e os seus parceiros no financiamento e governação de infraestruturas — dos quadros de PPP aos projetos individuais e ao capital concessional que os apoia.
Os programas de infraestrutura africanos constroem-se sob restrição orçamental real: a capacidade de garantia soberana é limitada por compromissos de sustentabilidade da dívida, as tarifas são politicamente condicionadas, e os compradores são muitas vezes empresas públicas cujo balanço é o risco a financiar. A bancabilidade tem de ser construída, não presumida.
Assessoria soberana, quadros de PPP e estruturação de infraestruturas para governos africanos e os seus parceiros de execução.
Consultoria Soberana e de Infraestrutura
Assessoria para programas soberanos e as infraestruturas que os concretizam
Arquitetura de capital
Camadas do financiamento misto
Como o capital concessional, o capital apoiado por garantias e o capital comercial se combinam em estruturas de projetos e fundos bancáveis.
Camada de garantia
Crédito parcial · risco político · primeira perda
Financiamento concessional
IFD · cobertura ECA · tranches mistas
Capital do promotor
Governo · empresa · capital do projeto
Estruturado por prioridade de pagamento — o capital comercial é sénior, as camadas concessionais e de garantia absorvem o risco estruturado e o capital do promotor assume a primeira perda.
Serviços e capacidades
O que entregamos
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Detalhe da capacidade
Assessoria a programas soberanos
Estruturação e sequenciamento dentro de programas nacionais, do quadro ao projeto.
- €2B+
Programas aconselhados
Vias de capital soberano e infraestrutura
- PPP
Profundidade
Transporte, energia, infraestrutura social
Como ajudámos
Infraestrutura soberana
Estruturação de PPP para um programa de serviço público
Assessorámos a estrutura de financiamento e a repartição de risco de uma PPP de serviço público — conciliando restrições tarifárias e crédito do comprador com a cobertura e o prazo exigidos pelos financiadores.
Ler maisA nossa abordagem
Uma abordagem disciplinada à consultoria de capital
Trabalhamos entre o programa e o mercado — traduzindo objetivos nacionais em estruturas que financiadores e garantes possam subscrever dentro do espaço orçamental realmente disponível, documentadas segundo normas internacionais.
Avaliar
Avaliar objetivos políticos, opções de entrega, impacto fiscal e apetite de mercado para estruturas públicas ou PPP.
Estruturar
Desenhar alocação de riscos, mecanismos de pagamento, camadas de garantia e governação para entrega bancável de projeto ou programa.
Mobilizar
Conduzir processos de credores, IFIs e investidores — term sheets, due diligence e coordenação de financial close.
Transição
Apoiar transferência operacional, monitorização de covenants e planeamento de refinanciamento ao longo do ciclo de vida do ativo.
Resultados para clientes
- Programas traduzidos em projetos que financiadores e compradores possam subscrever
- Quadros de PPP com repartição de risco aceite pelo setor privado
- Estruturas que respeitam as restrições de sustentabilidade da dívida soberana
- Governação e reporte que satisfazem parceiros financeiros de desenvolvimento e comerciais
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Sector Público
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Electricidade e Gás Natural
Financiamento de infraestruturas para transição energética e modernização de redes
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Estruturas de transação, detenção e capital para private equity e coinvestimento africanos
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